Воробець Х.В., 2025
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФ-41с
Класифікація фінансових ризиків
Фінансовий ризик — ризик, пов'язаний з імовірністю втрат фінансових ресурсів (грошових коштів).
Фінансові ризики насамперед пов'язані зі змінами на фінансовому ринку та змінами в економіці. Це можуть бути зміни процентних ставок, валютних курсів, зміни в діяльності галузі або конкретного позичальника
Фінансові ризики відіграють ключову роль у функціонуванні економіки та бізнесу. Вони виникають у зв'язку з невизначеністю майбутніх фінансових результатів і можуть призводити до втрат або негативних наслідків для компаній та інвесторів. Основні категорії фінансових ризиків включають:
•Інвестиційний ризик
Інвестиційні ризики пов’язані із коливанням отриманого доходу від інвестиційної діяльності підприємства. Вкладаючи різноманітні матеріальні та нематеріальні активи у інвестиційні проекти, підприємство сподівається одержати певний дохід або інший позитивний соціально-економічний ефект. Однак відомі випадки втрат таких активів або отримання додаткових неочікуваних доходів.
Інвестиційні ризики пов'язані з можливістю втрат капіталу або недоотримання прибутку від інвестицій. До них належать:
Ринковий ризик
Ризик ліквідності
Кредитний ризик
•Операційний ризик
Імовірність виникнення збитків або додаткових витрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок недоліків або помилок в організації внутрішніх процесів, навмисних або ненавмисних дій працівників або інших осіб, збоїв у роботі інформаційних систем або внаслідок впливу зовнішніх факторів.
Вони можуть включати:
Втрати через некоректні операції або недостатній контроль.
Технічні збої та кібератаки.
Корупційні ризики та шахрайство з боку персоналу.
•Кредитний ризик
Кредитний ризик – наявний або потенційний ризик для надходжень і капіталу, який виникає через неспроможність сторони, що взяла на себе зобов'язання, виконати умови будь-якої фінансової угоди із банком або в інший спосіб виконати взяті на себе зобов'язання. Коли позичальник бере в борг у кредитної організації, ризикують обидві сторони одночасно.
Способи зниження кредитного ризику
Вимога забезпечення (застави, поруки, гарантії).
Диверсифікація кредитного портфеля (не кредитувати лише один сектор або тип клієнтів).
Страхування кредитних ризиків.
Встановлення лімітів кредитування для окремих клієнтів.
Постійний моніторинг фінансового стану позичальників.
Сек’юритизація — передача частини ризику іншим фінансовим установам.
•Валютний ризик
Валютний ризик — це ризик збитків, що виникає через несприятливі коливання курсів іноземних валют або цін на банківські метали під час операцій купівлі-продажу. Цей ризик може виникати внаслідок різниці між датою укладання угоди та датою розрахунку (транзакційний ризик), перерахунку валют у звітності (трансляційний ризик) або довгострокового впливу на конкурентоспроможність (економічний ризик).
Основні види валютних ризиків:
Транзакційний ризик: Виникає, коли є різниця в часі між укладанням договору та фактичним платежем за ним, що призводить до потенційних втрат через зміну валютного курсу.
Трансляційний ризик (ризик перерахунку): Стосується перерахунку фінансової звітності компанії в іншій валюті, що може вплинути на балансову вартість активів та зобов'язань.
Економічний ризик: Довгостроковий ризик, що відображає вплив коливань валютних курсів на конкурентоспроможність компанії та її майбутню ринкову вартість.
•Комплаєнс ризик (ризики відповідальності)
Комплаєнс-ризик - це імовірність виникнення збитків/санкцій, додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів або втрати репутації внаслідок невиконання вимог законодавства, нормативно-правових актів, ринкових стандартів, правил добросовісної конкуренції, правил корпоративної етики, виникнення конфлікту інтересів.
Основні джерела таких ризиків:
Порушення податкового законодавства
Порушення норм щодо захисту персональних даних.
Недостатнє дотримання вимог фінансового моніторингу та антикорупційного законодавства.
•Систематичний ризик
Систематичний ризик - характеризує ймовірність фінансових втрат, пов'язаних із несприятливими змінами кон'юнктури різних видів фінансового ринку. Цей вид ризику характерний для всіх учасників фінансової діяльності.
Основними видами систематичних (ринкових) фінансових ризиків :
Процентний ризик
Валютний ризик
Ціновий ризик
•Ризик інфляції
Ризик інфляції — це фінансовий ризик втрати реальної вартості грошей, активів чи доходів через зростання загального рівня цін. Він призводить до зниження купівельної спроможності, оскільки за ту саму суму грошей можна придбати менше товарів і послуг. Наслідками інфляції також є перерозподіл доходів і майна, падіння рівня життя та зниження ефективності економіки.
Види інфляції визначають за темпами росту за 12 місяців:
Повзуча – ріст цін до 5% за рік.
Помірна – ціни зростають повільно, максимум на 10% за рік.
Інфляція, що галопує – збільшення цін за рік складає від 20 до 200%. Стан економіки країни є депресивним, здорожчання поглинає прибуток, купівельна спроможність громадян зменшується. Громадяни воліють зберігати гроші у валюті, акціях, облігаціях тощо.
Гіперінфляція – показник становить більш як 200% на рік. Такий стан економіки потребує радикальних рішень. Існує ризик витіснення національної валюти.
•Процентний ризик
Процентний ризик — це ймовірність фінансових втрат через несприятливі зміни ринкових процентних ставок.
Цей ризик виникає через невідповідність активів і пасивів установи за строками, ставками та умовами, а також впливає на прибуток та капітал фінансових установ, таких як банки.
Основні причини виникнення:
Невідповідність у часі грошових потоків: Активи та пасиви мають різні терміни погашення.
Зміна структури активів та пасивів: Зміни в портфелі, де є як активи, так і пасиви, що реагують на зміни ставок по-різному.
Зміни кон'юнктури фінансового ринку: Загальні зміни на ринку впливають на процентні ставки.
Зміна облікових ставок: Зміни, встановлені центральним банком.
•Політичний ризик
Політичний ризик — це ймовірність того, що політичні події або рішення можуть негативно вплинути на бізнес-інтереси, інвестиції та діяльність компаній. Він виникає внаслідок політичної нестабільності, змін у законодавстві, війн, терактів, революцій або дій уряду, таких як контроль цін, валютні обмеження та податкові зміни.
Прояви:
Зміни в політиці: Нові закони, що змінюють податкові правила або впливають на певні галузі.
Регуляторні обмеження: Контроль цін, обсягів виробництва, валютні обмеження та обмеження на переказ коштів.
Політична нестабільність: Війни, революції, державні перевороти, тероризм, страйки та заворушення.
Економічні наслідки: Зміна валютних курсів, процентних ставок або невиплата суверенного боргу.
•Репутаційний ризик
Репутаційний ризик — це загроза втрати доброго імені та репутації організації, яка може призвести до зниження лояльності клієнтів, фінансових збитків та втрати клієнтів. Він виникає як через дії самої компанії (наприклад, внутрішні проблеми, низька якість послуг), так і через зовнішні чинники (наприклад, "чорний піар" конкурентів або дії окремих співробітників).
Управління репутаційними ризиками
Моніторинг медіа та соцмереж: відстеження згадок про компанію для швидкого реагування на негатив.
Аналіз впливу: оцінка масштабу негативної інформації та її впливу на репутацію.
Розробка кризових планів: створення стратегій реагування на потенційні репутаційні кризи.
Запровадження принципів етичної поведінки: формування корпоративної культури, де кожен співробітник розуміє свою відповідальність за репутацію компанії.
У сучасних реаліях важливою є проблема забезпечення фінансової безпеки підприємства. Особливо ця проблема загострюється у період теперішньої економічної та фінансової світової кризи.
Щоб мінімізувати негативні наслідки сучасної світової економічної кризи, підприємствам необхідно приймати нетрадиційні та сміливі рішення. Підприємства мають вчасно ідентифікувати всі можливі ризики та правильно оцінювати їх можливі наслідки для прийняття ефективних управлінських рішень задля уникнення фінансових втрат і негативних наслідків.
Ефективне управління фінансовими ризиками та вибір правильного методу нейтралізації ризиків дадуть змогу підприємству стабільно функціонувати й розвиватися.
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФ-41с
Класифікація фінансових ризиків
Фінансовий ризик — ризик, пов'язаний з імовірністю втрат фінансових ресурсів (грошових коштів).
Фінансові ризики насамперед пов'язані зі змінами на фінансовому ринку та змінами в економіці. Це можуть бути зміни процентних ставок, валютних курсів, зміни в діяльності галузі або конкретного позичальника
Фінансові ризики відіграють ключову роль у функціонуванні економіки та бізнесу. Вони виникають у зв'язку з невизначеністю майбутніх фінансових результатів і можуть призводити до втрат або негативних наслідків для компаній та інвесторів. Основні категорії фінансових ризиків включають:
•Інвестиційний ризик
Інвестиційні ризики пов’язані із коливанням отриманого доходу від інвестиційної діяльності підприємства. Вкладаючи різноманітні матеріальні та нематеріальні активи у інвестиційні проекти, підприємство сподівається одержати певний дохід або інший позитивний соціально-економічний ефект. Однак відомі випадки втрат таких активів або отримання додаткових неочікуваних доходів.
Інвестиційні ризики пов'язані з можливістю втрат капіталу або недоотримання прибутку від інвестицій. До них належать:
Ринковий ризик
Ризик ліквідності
Кредитний ризик
•Операційний ризик
Імовірність виникнення збитків або додаткових витрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок недоліків або помилок в організації внутрішніх процесів, навмисних або ненавмисних дій працівників або інших осіб, збоїв у роботі інформаційних систем або внаслідок впливу зовнішніх факторів.
Вони можуть включати:
Втрати через некоректні операції або недостатній контроль.
Технічні збої та кібератаки.
Корупційні ризики та шахрайство з боку персоналу.
•Кредитний ризик
Кредитний ризик – наявний або потенційний ризик для надходжень і капіталу, який виникає через неспроможність сторони, що взяла на себе зобов'язання, виконати умови будь-якої фінансової угоди із банком або в інший спосіб виконати взяті на себе зобов'язання. Коли позичальник бере в борг у кредитної організації, ризикують обидві сторони одночасно.
Способи зниження кредитного ризику
Вимога забезпечення (застави, поруки, гарантії).
Диверсифікація кредитного портфеля (не кредитувати лише один сектор або тип клієнтів).
Страхування кредитних ризиків.
Встановлення лімітів кредитування для окремих клієнтів.
Постійний моніторинг фінансового стану позичальників.
Сек’юритизація — передача частини ризику іншим фінансовим установам.
•Валютний ризик
Валютний ризик — це ризик збитків, що виникає через несприятливі коливання курсів іноземних валют або цін на банківські метали під час операцій купівлі-продажу. Цей ризик може виникати внаслідок різниці між датою укладання угоди та датою розрахунку (транзакційний ризик), перерахунку валют у звітності (трансляційний ризик) або довгострокового впливу на конкурентоспроможність (економічний ризик).
Основні види валютних ризиків:
Транзакційний ризик: Виникає, коли є різниця в часі між укладанням договору та фактичним платежем за ним, що призводить до потенційних втрат через зміну валютного курсу.
Трансляційний ризик (ризик перерахунку): Стосується перерахунку фінансової звітності компанії в іншій валюті, що може вплинути на балансову вартість активів та зобов'язань.
Економічний ризик: Довгостроковий ризик, що відображає вплив коливань валютних курсів на конкурентоспроможність компанії та її майбутню ринкову вартість.
•Комплаєнс ризик (ризики відповідальності)
Комплаєнс-ризик - це імовірність виникнення збитків/санкцій, додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів або втрати репутації внаслідок невиконання вимог законодавства, нормативно-правових актів, ринкових стандартів, правил добросовісної конкуренції, правил корпоративної етики, виникнення конфлікту інтересів.
Основні джерела таких ризиків:
Порушення податкового законодавства
Порушення норм щодо захисту персональних даних.
Недостатнє дотримання вимог фінансового моніторингу та антикорупційного законодавства.
•Систематичний ризик
Систематичний ризик - характеризує ймовірність фінансових втрат, пов'язаних із несприятливими змінами кон'юнктури різних видів фінансового ринку. Цей вид ризику характерний для всіх учасників фінансової діяльності.
Основними видами систематичних (ринкових) фінансових ризиків :
Процентний ризик
Валютний ризик
Ціновий ризик
•Ризик інфляції
Ризик інфляції — це фінансовий ризик втрати реальної вартості грошей, активів чи доходів через зростання загального рівня цін. Він призводить до зниження купівельної спроможності, оскільки за ту саму суму грошей можна придбати менше товарів і послуг. Наслідками інфляції також є перерозподіл доходів і майна, падіння рівня життя та зниження ефективності економіки.
Види інфляції визначають за темпами росту за 12 місяців:
Повзуча – ріст цін до 5% за рік.
Помірна – ціни зростають повільно, максимум на 10% за рік.
Інфляція, що галопує – збільшення цін за рік складає від 20 до 200%. Стан економіки країни є депресивним, здорожчання поглинає прибуток, купівельна спроможність громадян зменшується. Громадяни воліють зберігати гроші у валюті, акціях, облігаціях тощо.
Гіперінфляція – показник становить більш як 200% на рік. Такий стан економіки потребує радикальних рішень. Існує ризик витіснення національної валюти.
•Процентний ризик
Процентний ризик — це ймовірність фінансових втрат через несприятливі зміни ринкових процентних ставок.
Цей ризик виникає через невідповідність активів і пасивів установи за строками, ставками та умовами, а також впливає на прибуток та капітал фінансових установ, таких як банки.
Основні причини виникнення:
Невідповідність у часі грошових потоків: Активи та пасиви мають різні терміни погашення.
Зміна структури активів та пасивів: Зміни в портфелі, де є як активи, так і пасиви, що реагують на зміни ставок по-різному.
Зміни кон'юнктури фінансового ринку: Загальні зміни на ринку впливають на процентні ставки.
Зміна облікових ставок: Зміни, встановлені центральним банком.
•Політичний ризик
Політичний ризик — це ймовірність того, що політичні події або рішення можуть негативно вплинути на бізнес-інтереси, інвестиції та діяльність компаній. Він виникає внаслідок політичної нестабільності, змін у законодавстві, війн, терактів, революцій або дій уряду, таких як контроль цін, валютні обмеження та податкові зміни.
Прояви:
Зміни в політиці: Нові закони, що змінюють податкові правила або впливають на певні галузі.
Регуляторні обмеження: Контроль цін, обсягів виробництва, валютні обмеження та обмеження на переказ коштів.
Політична нестабільність: Війни, революції, державні перевороти, тероризм, страйки та заворушення.
Економічні наслідки: Зміна валютних курсів, процентних ставок або невиплата суверенного боргу.
•Репутаційний ризик
Репутаційний ризик — це загроза втрати доброго імені та репутації організації, яка може призвести до зниження лояльності клієнтів, фінансових збитків та втрати клієнтів. Він виникає як через дії самої компанії (наприклад, внутрішні проблеми, низька якість послуг), так і через зовнішні чинники (наприклад, "чорний піар" конкурентів або дії окремих співробітників).
Управління репутаційними ризиками
Моніторинг медіа та соцмереж: відстеження згадок про компанію для швидкого реагування на негатив.
Аналіз впливу: оцінка масштабу негативної інформації та її впливу на репутацію.
Розробка кризових планів: створення стратегій реагування на потенційні репутаційні кризи.
Запровадження принципів етичної поведінки: формування корпоративної культури, де кожен співробітник розуміє свою відповідальність за репутацію компанії.
У сучасних реаліях важливою є проблема забезпечення фінансової безпеки підприємства. Особливо ця проблема загострюється у період теперішньої економічної та фінансової світової кризи.
Щоб мінімізувати негативні наслідки сучасної світової економічної кризи, підприємствам необхідно приймати нетрадиційні та сміливі рішення. Підприємства мають вчасно ідентифікувати всі можливі ризики та правильно оцінювати їх можливі наслідки для прийняття ефективних управлінських рішень задля уникнення фінансових втрат і негативних наслідків.
Ефективне управління фінансовими ризиками та вибір правильного методу нейтралізації ризиків дадуть змогу підприємству стабільно функціонувати й розвиватися.
