Садівська Д. С.
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМ-52с
Прогноз 3-month LIBOR USD на 01.12.2019
LIBOR (London Interbank Offered Rate) – лондонська міжбанківська ставка пропозиції. Вона визначається, як середньозважена процентна ставка по кредитах на Лондонському міжбанківському валютному ринку. Тобто загалом, це середня ставка, по якій великі банки Великобританії кредитують один одного.
Ставку LIBOR прийнято вважати ключовим орієнтиром вартості грошей. Вона служить базою для розрахунку процентних ставок за різними борговими інструментами по всьому світу. Обсяг фінансових продуктів, ставка яких залежить від LIBOR, обчислюється сотнями трильйонів доларів.
Ставка LIBOR розраховується для п'яти валют:
• Долар США
• Євро
• Британський фунт
• Швейцарський франк
• Японська ієна.
Для кожної валюти розраховують сім різних значень в залежності від терміну погашення: овернайт, тиждень, 1,2,3,6 або 12 місяців.
Разом кожен день розраховується 35 різних значень LIBOR, на які орієнтуються інвестори по всьому світу.
Для розрахунку кожної ставки опитуються 11-16 банків. З отриманих значень відкидаються 25% зверху і знизу, а від решти розраховується зважене середнє арифметичне, округлене до 5-ти знаків після коми.
Так як ставка LIBOR є базою для розрахунку процентних ставок кредитів і боргових інструментів по всьому світу, то до неї прив'язують процентні ставки державних і корпоративних облігацій, валютних і процентних свопів, різних кредитів і довгострокових депозитів, ф'ючерсних контрактів і багатьох інших фінансових інструментів.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови. Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє собою плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Отже, за динамікою зміни спредів 3-місячного USD LIBOR з американськими T-bills (державні короткострокові без купонні облігації) і IOS (індексні свопи овернайт) можна оцінити, наскільки ринок впевнений у кредитоспроможності банків.
Мінімальне значення ставки за поточний 2019 рік знаходилось на рівні 1.94938 % (вересень 2019 року), а максимальне значення за цей рік становило 3.00200%, яке було зафіксовано на початку року в січні.
Беручи до уваги те, що від початку 2019 року ставка LIBOR мала тенденцію до зменшення і лише в жовтні почала збільшуватися можна припустити, що станом на 1 грудня 2019 року тримісячна ставка LIBOR за американським доларом коливатиметься в діапазоні 1,90-2,10%.
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМ-52с
Прогноз 3-month LIBOR USD на 01.12.2019
LIBOR (London Interbank Offered Rate) – лондонська міжбанківська ставка пропозиції. Вона визначається, як середньозважена процентна ставка по кредитах на Лондонському міжбанківському валютному ринку. Тобто загалом, це середня ставка, по якій великі банки Великобританії кредитують один одного.
Ставку LIBOR прийнято вважати ключовим орієнтиром вартості грошей. Вона служить базою для розрахунку процентних ставок за різними борговими інструментами по всьому світу. Обсяг фінансових продуктів, ставка яких залежить від LIBOR, обчислюється сотнями трильйонів доларів.
Ставка LIBOR розраховується для п'яти валют:
• Долар США
• Євро
• Британський фунт
• Швейцарський франк
• Японська ієна.
Для кожної валюти розраховують сім різних значень в залежності від терміну погашення: овернайт, тиждень, 1,2,3,6 або 12 місяців.
Разом кожен день розраховується 35 різних значень LIBOR, на які орієнтуються інвестори по всьому світу.
Для розрахунку кожної ставки опитуються 11-16 банків. З отриманих значень відкидаються 25% зверху і знизу, а від решти розраховується зважене середнє арифметичне, округлене до 5-ти знаків після коми.
Так як ставка LIBOR є базою для розрахунку процентних ставок кредитів і боргових інструментів по всьому світу, то до неї прив'язують процентні ставки державних і корпоративних облігацій, валютних і процентних свопів, різних кредитів і довгострокових депозитів, ф'ючерсних контрактів і багатьох інших фінансових інструментів.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови. Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє собою плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Отже, за динамікою зміни спредів 3-місячного USD LIBOR з американськими T-bills (державні короткострокові без купонні облігації) і IOS (індексні свопи овернайт) можна оцінити, наскільки ринок впевнений у кредитоспроможності банків.
Мінімальне значення ставки за поточний 2019 рік знаходилось на рівні 1.94938 % (вересень 2019 року), а максимальне значення за цей рік становило 3.00200%, яке було зафіксовано на початку року в січні.
Беручи до уваги те, що від початку 2019 року ставка LIBOR мала тенденцію до зменшення і лише в жовтні почала збільшуватися можна припустити, що станом на 1 грудня 2019 року тримісячна ставка LIBOR за американським доларом коливатиметься в діапазоні 1,90-2,10%.
