Кондрат Ю.І. Прогноз курсу акцій "Chevron Corporation" станом на 1.12.2025

УДК 336
Кондрат Ю.І., 2025
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФ-42с




Прогноз ціни акцій Chevron Corporation (CVX) на 1 грудня 2025 року становить 155–162,5 USD(основний прогноз) за базовим сценарієм, з потенціалом зростання до 175 USD в оптимістичному варіанті або падіння до 150 USD у песимістичному. Станом на 31 жовтня 2025 року акції торгуються на рівні близько 158,5 USD з консенсусним рейтингом аналітиків «Купувати».
Компанія опублікувала сильний звіт за III квартал 2025 року:
Дохід склав 49,73 млрд USD перевищив прогноз на 5,23%, хоча знизився на 1,8% порівняно з роком раніше, скоригований EPS — 1,85 USD +11% до прогнозу, але -26% YoY.
Чистий прибуток — 3,6 млрд USD, а рекордне виробництво досягло 4,086 млн барелів нафтового еквівалента на добу +21% YoY. Вільний грошовий потік сягнув 7 млрд USD, операційний — 9,4 млрд USD, а повернення акціонерам — 6 млрд USD дивіденди + викуп акцій. Коефіцієнт боргу становить лише 15,1%, що свідчить про міцний фінансовий стан. Chevron продовжує стратегію «вищі прибутки, нижчий вуглець», інвестуючи в захоплення CO₂ та низьковуглецеві технології, при цьому плануючи повернути акціонерам 100% вільного грошового потоку.
Прогнози аналітиків на кінець 2025 року різняться:
CoinPriceForecast очікує 188 USD (+17% від поточної),
LongForecast — середнє 147 USD (діапазон 130–159 USD),
CoinCodex — 150,33 USD (145,96–155,87 USD),
StockScan — 126,51 USD (high 161,85 USD).
Річний EPS прогнозується на рівні 7,37 USD, Q4 — близько 1,58 USD. Інсайдерські коментарі з earnings call підкреслюють зростання cash flow завдяки активам Hess у Гаяні та стабільному виробництву на рівні ~4 млн BOE/день. На X аналітики відзначають перевищення EPS на 11% і рекомендують «тримати» для довгострокових інвесторів.
Ціна акцій Chevron на 80% залежить від upstream-сегменту, тому ключовим драйвером є ціни на нафту. Станом на зараз WTI тримається біля 60 USD/барель, Brent — 64,65–65 USD/барель. Прогнози на грудень: EIA — Brent 62 USD у IV кварталі, Reuters — середньорічне 67,99 USD (WTI 64,83 USD), Однак рішення OPEC+ 30 листопада може спровокувати стрибок до 70 USD, якщо квоти скоротять.
У США політика «енергетичної незалежності» виконавчі ордери щодо скасування зелених субсидій підтримує Chevron, але ризики включають можливу рецесію зниження попиту на 2–3%, крихкість інфраструктури та кібератаки. Глобально найвищі ризики — конфлікти на Близькому Сході Ізраїль-Іран, Хусити, які можуть підняти ціни на 10–15 USD/барель, санкції проти Росії та регуляції зеленої енергії додаткові витрати 1–2 млрд USD. Ймовірність сценаріїв: 60% — стабільність, 20% — сплеск, 20% — падіння.
Базовий прогноз 65% ймовірність ґрунтується на середній цільовій ціні 170 USD, скоригованій на -3–5% через падіння нафти, — 165 USD (+4–6% за місяць). Оптимістичний сценарій (25%) передбачає геополітичний сплеск і сильний Q4 — 175 USD. Песимістичний (10%) — рецесія та нафта нижче 60 USD — 150 USD. Історична бета до енергетичного сектору — 1,1, кореляція з Brent — 0,85.