Мудь М. Проблеми оцінки фінансового стану підприємства в сучасних умовах розвитку економіки

УДК 336
© Мудь М., 2011
ЛНУ імені Івана Франка, Екф-37с

Проблеми оцінки фінансового стану підприємства в сучасних умовах розвитку економіки

На сучасному етапі розвитку економіки України все більшої актуальності набуває проблематика правильної оцінки фінансового стану підприємства, який б відображав реальний стан підприємства із висвітленням найбільш сильних сторін та показував слабкі ланки функціонування підприємства та резерви для усунення цих недоліків функціонування підприємства. На сьогоднішній день виникають безліч запитань та протиріч під час підготовки до проведення оцінки фінансово-господарського стану, безпосередньо під час здійснення аналізу та в ході опрацювання даних, одержаних за результатами проведеного аналізу.
Постановка проблеми та її актуальність. На даному етапі розвитку ринкової економіки та подолання наслідків світової фінансової кризи все більшого значення набуває питання правильного вибору інструментів та підходів до визначення фінансового стану підприємства чи певної галузі економіки. Окрім цього, гостро постає питання застосування та розроблення механізмів оцінки фінансового стану підприємства, які б давали картину щодо подальшого розвитку подій у фінансово-господарській діяльності того чи іншого суб’єкта господарювання. Для раціональної та ефективної розробки та впровадження в життя методики фінансового аналізу слід звертати увагу як на досвід зарубіжних та вітчизняних вчених в галузі фінансового аналізу, так і на особливості здійснення діяльності в тій чи іншій галузі економіки.
Так, з одного боку, фінансовий стан підприємства за класичним підходом є результатом його діяльності, що визначається за результатами проведеного аналізу фінансових, бухгалтерських та податкових звітів, а з іншого – визначає передумови розвитку підприємства. Необхідність раціонально-практичного аналізу фінансового стану можна пояснити тим, що часто підприємства не здатні правильно оцінити свій фінансовий стан з подальшим прогнозуванням розвитку подій, що в майбутньому створює серйозні перешкоди для підвищення ефективної його діяльності та подальшого розвитку.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Вивченням актуальних проблем оцінки фінансового стану підприємства займалося чимало вітчизняних вчених, серед них: Т.А. Обущак, О.Л. Хотомлянський, П.А. Знахуренко, О.А. Сметанюк, Є.В. Мних, А.М. Подєрьогін, З.Ф. Петряєва, Т.М. Чебан, Т.А. Калінська, І.О. Дмитрієнко та ін.. Засновниками досліджень фінансового стану підприємства вважають представників англо-американської школи (Р. Фоулк, Дж. Кеннон, Р. Сміт, Дж. Хорріган, фахівці фірми Дюпон і т.д.). Серед інших науковців, які приділили увагу цьому напрямку досліджень, слід виділити таких як І.Т. Балабанов, Л.А. Бернстайн, І.О. Бланк, Ю. Брігхем, Л. Гапенскі, Т.Р. Карлін, А.П. Ковальов, В.В. Ковальов, Г.В. Савицька, А.Д. Шеремет та ін.
Метою дослідження є виявлення проблем, які виникають при визначенні фінансового стану та шляхів їх вирішення.
Виклад основного матеріалу. Об'єктивна оцінка фінансового стану підприємства необхідна, коли треба одержати відповідь на запитання, наскільки надійним є підприємство як партнер, і прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення відносин з ним. У кожного з партнерів контрагентів – акціонерів, банків, податкових адміністрацій – свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний суб’єкт зовнішнього середовища зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів [4].
Вкрай важливою оцінка фінансового стану підприємства є для підприємств, що вже зайняли стабільну частку на ринку та набули статус «лідерів ринку» і планують перебудову, серйозні системні функціональні зміни, пов’язані із розширенням чи зміною форми власності, зміною напрямків діяльності; розширення сфер та масштабів здійснення фінансово-господарської діяльності ; для підприємств, яким необхідно підтвердити рівень своєї фінансової стійкості для виходу на міжнародний фондовий ринок; для підприємств, що знаходяться в критичному становищі, які не мають змоги власними силами вийти із ситуації, що виникла та потребують глибокого аналізу резервів необхідних та ще існуючих резервів для можливого поновлення діяльності чи залучення фінансової допомоги партнерів по бізнесу. До аналізу фінансового стану підприємства необхідно підходити системно, детально і оцінювати показники фінансового стану підприємства в динаміці для одержання достатньої інформації для прийняття управлінських рішень та посилення, як наслідок, конкурентоспроможності в майбутньому.
Для забезпечення задовільного фінансового стану підприємству необхідно розробити, проаналізувати, затвердити та забезпечити використання механізму оцінки фінансово-господарського стану підприємства із врахуванням специфіки діяльності у тій чи іншій галузі економіки, тобто адаптувати систему оцінки стану підприємства до особливостей визначеного виду ринку. Така система повинна забезпечити наявність необхідної інформаційної бази для проведення ґрунтовного аналізу фінансового стану як в оперативному, так і поточному режимах, з врахуванням всіх чинників, що його визначають, проведення аналізу і розробки заходів щодо його зміцнення в майбутньому. Дана система може функціонувати тільки за наявності компетентних і висококваліфікованих спеціалістів з фінансового управління, що спроможні забезпечити виконання даних завдань. Найважливішою ознакою такого управління буде здатність функціонувати і розвиватись підприємству за умов зростання конкуренції та постійно-змінного навколишнього середовища [5].
Для визначення фінансового стану підприємства необхідно перш за все проаналізувати якість джерел інформації. Так, для внутрішніх користувачів вирішальне значення для проведення аналізу відіграє стан джерел інформації, а саме бухгалтерська фінансова звітність, яка відображає майновий і фінансовий стан підприємства на конкретну дату. У свою чергу для зовнішніх користувачів повинно існувати джерело інформації з багатомовним інтерфейсом, що б містило публічну звітність суб’єктів господарської діяльності України. Таке джерело зробить систему фінансового аналізу більш доступною для вітчизняних та зарубіжних дослідників, що дасть змогу підприємству орієнтуватись не тільки на внутрішню оцінку фінансового стану, а й порівнювати її висновками про фінансовий стан зовнішніх користувачів.
Незважаючи на достатній розвиток теорії і практики оцінки фінансового стану підприємств, в Україні не розроблено чіткої методики аналізу фінансового стану підприємства. Методичні рекомендації, що надаються різними міністерствами і відомствами, спрямовані на аналіз фінансового стану підприємства у конкретних умовах: при приватизації, санації, банкрутстві, аудиторських перевірках. Застосування таких методик ускладнюється недосконалою правовою і технологічно-культурною базою економіки [3].
У комплексному оцінюванні фінансового стану та у формуванні загальних висновків про фінансовий стан досліджуваних підприємств у вітчизняних і закордонних джерелах, а також у різноманітних методичних рекомендаціях існує три основні підходи:
- визначення рівня забезпеченості товарно-матеріальних запасів підприємства за джерелами їхнього формування: залежно від того, які саме джерела коштів використовують для формування запасів, робиться висновок про рівень платоспроможності та фінансову стійкість підприємства;
- обчислення комплексу коефіцієнтів, і на основі їхнього дослідження в динаміці та порівняно з нормативними значеннями, розроблення висновків про фінансовий стан підприємства;
- застосування інтегрованого показника, який складається з декількох найвагоміших коефіцієнтів, визначення певних меж його значення для ідентифікації фінансового стану підприємства [6].
На даному етапі розвитку економіки процес здійснення оцінки фінансового стану підприємства передбачає використання різних методів, прийомів, концепцій. Найбільш традиційними методами, за допомогою яких можна оцінити фінансовий стан підприємства, є коефіцієнтний аналіз.
Кожне підприємство самостійно визначає систему показників, що використовуються в аналізі фінансового стану підприємства із врахуванням особливостей провадження діяльності підприємства. В економічній літературі з фінансів та фінансового менеджменту пропонується використовувати близько 50 показників для аналізу поточного стану підприємства. На практиці використовують, як правило, всього 14 показників.
Основними недоліками методик діагностики фінансового стану, як вітчизняних, так й іноземних авторів, є ігнорування галузевих особливостей [2]. Так застосування в Україні деякими економістами міжнародних систем оцінок фінансового стану, неадаптованих до умов вітчизняної економіки, як наслідок, спричиняє прийняття неправильних управлінських рішень, використання коштів в низькорентабельних напрямах діяльності, затвердження стратегії розвитку підприємства, що не відповідає сучасним реаліям розвитку ситуації на ринку.
Закордонний досвід оцінювання доцільно залучати для використання в українську аналітичну практику, однак при цьому потрібно акцентувати увагу на важливості розуміння схеми обліку, яка лежить в основі фінансових коефіцієнтів [6].
Крім цього, проблемою оцінки фінансового стану підприємства є використання так званих «нормативних» показників, розробка яких здійснювалась органами державної влади із врахуванням методик розрахунків СРСР. У світовій практиці такі нормативні показники складаються на основі багаторічної практики ведення та аналізу статистичних даних по окремих підприємствах та галузях. В Україні ж такої практики на даний момент не встановлено, вітчизняні вчені, в більшості, звертаються до оцінок зарубіжних та лише в певній мірі допускають зміну нормативних показників, що б враховувала особливості вітчизняної економіки. Часто подібні оцінки виходять з логічних висновків, які, однак, не є близькими до практичної діяльності підприємств України.
Таким чином, доцільно порівнювати фінансові показники, що характеризують діяльність підприємства, не з нормативними значеннями, а з:
- середніми значеннями аналогічних показників, розрахованими для сукупності підприємств кожної галузі, які виробляють основну частку її продукції;
- середніми значеннями таких показників, визначеними в цілому по всьому обсягу випуску відповідної галузі;
- значеннями показників, рекомендованих у працях українських дослідників, які відповідають вимогам безпечного функціонування;
- показниками діяльності найкращих підприємств тощо [6].
При такому порівнянні визначається, чи перевершують значення відповідного показника по тому чи іншому підприємству середньоукраїнський рівень, чи вони нижчі за нього; оцінюється попадання значень тих чи інших показників у певні діапазони, які рекомендуються українськими аналітиками. Досліджені методики аналізу фінансового стану підприємства показують правдиві результати лише в тих конкретних умовах, для яких вони розроблені. Використання таких методик в Україні було б можливим за повної відповідності бухгалтерського обліку, фінансової звітності вимогам міжнародних стандартів, за стабільної діяльності вітчизняних підприємств [3].
Висновки. Якісна та достовірна оцінка фінансового стану підприємства може бути лише тоді реалізована, коли на підприємстві існує достовірна та вичерпна первинна інформація, а саме здійснюється контроль за правильністю формування фінансової звітності, здійснюється належне опрацювання податкової звітності, методика діагностики фінансового стану підприємства адаптована до особливостей ринку та сегменту, яку займає підприємство. Для проведення аналізу необхідно визначити основні інформаційні блоки в розрізі окремих видів документів та обрати відповідну методологію проведення аналізу, яка б давала змогу аналізувати фінансовий стан як в динаміці так і статично. З розрахованих показників формується аналітична база даних, як слугує фінансовим менеджерам підприємства «інформаційною картою дій» на основі яких приймаються управлінські рішення для усунення слабких сторін підприємства та проводиться пошук необхідних фінансових ресурсів підприємства. Саме здійснення чітко визначеного алгоритму дій структурними підрозділами підприємства, відповідальними за здійснення фінансово-господарської діяльності формуватиме якісний та чіткий аналіз фінансового стану підприємства.

Список літератури

1. Фурдичко Л.Є., Стецків О.В., Лютан І.І.: «Напрямки оцінки фінансового стану підприємств» // Науковий вісник НЛТУ України. – 2009. – Вип. 19.5
2. Сметанюк О.А. «До питання багатофакторної системи діагностики фінансового стану підприємства» // Вісник Вінницького політехнічного ін-ту. – 2007. – № 3
3. Івашко О.М., Міценко Н.Г., Львівська К.А. «Деякі підходи до застосування методик оцінки фінансового стану підприємства» // Економіка, планування і управління в лісовиробничому комплексі - Науковий вісник, 2006, вип. 16.6
4. Досяк О.І. «Система автоматизованого аналізу фінансового стану підприємства» // Науковий вісник НЛТУ України. – 2009. – Вип. 19.3
5. Мицак О.В. «Аналіз і оцінка фінансового стану підприємства у системі фінансового управління» // Український державний лісотехнічний університет, Науковий вісник, 2003, вип. 13.2
6. Міценко Н.Г., Мікайло М.М. «Особливості оцінювання фінансового стану підприємств у країнах з ринковою економікою» // Науковий вісник НЛТУ України. – 20